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Dell Inc. anunciou que irá vender US $ 20 bilhões em garantia como parte do seu financiamento para adquirir EMC Corp. que se sabia anteriormente que a gigante de tecnologia não poderia financiar a aquisição por conta própria.

Com os recursos atuais, o negócio está previsto para ser fechado até o final de outubro.

A aquisição EMC é o último passo do fabricante de computador para reestruturá-lo a partir de um provedor de computador pessoal tradicional para um provedor de serviços. EMC é uma empresa de armazenamento de dados que prevalece com soluções de software valiosos. EMC apoiaria Dell sobreviver sob essa mudança tecnologia como clientes passar de computadores para smartphones, e as empresas de centro de dados da empresa para a computação em nuvem.

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De acordo com a Dealogic, inicialmente, a Dell planejava levantar US $ 16 bilhões, mas o acordo final é mais elevado, tornando-se a quarta maior negócio de títulos à data. Um banqueiro anônimo disse que os investidores exigem acabou em $ 87 bilhões em encomendas no final da manhã, oferecendo uma recepção notável para uma das maiores ofertas.

Este edifício livro forte deixar a empresa de tecnologia para preços engrenagem substancialmente e lançar o acordo em um nível mais apertado do que o primeiro.

Dell emitiu títulos com grau de investimento que se espalham através de seis trincheiras com vencimentos a partir de três anos para 30 anos de intervalo. Em comparação com títulos de alto risco, estas ligações terão riscos baixos, mas irá produzir retornos semelhantes, no entanto. Esta é a razão provável investidores têm tudo saltou para agarrar a oportunidade, apesar das preocupações sobre as perspectivas de longo prazo do computador e de armazenamento de dados corporação.

Os novos títulos também irá pagar juros elevados em comparação com títulos semelhantes, mas menor do que a primeira oferta. Isto é devido à demanda muito elevada dos investidores. Por exemplo, um vínculo $4,5 bilhões em 10 anos irá produzir 4,15% pontos mais elevados do que em tesouraria, ou 6%, em comparação com 6,5% oferecido inicialmente. O rendimento médio das obrigações de taxa B triplo foi de 3,58% na segunda-feira, de acordo com o Barclays.

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O acordo EMC $ 67 bilhões serão financiados através de dívida. Além dos atuais US $ 20 bilhões, a Dell também foi capaz de garantir o compromisso de financiamento de US $ 50 bilhões, de vários bancos. A gigante de tecnologia dispostos a transação de forma que ele ganhou grau de investimento e conseguiu levantar fundos de obrigações.

No entanto, a gigantesca tecnologia ainda precisa emitir um aproximado de US $ 3,25 bilhões em títulos de alto risco para o negócio, que está sujeito a funcionários chineses e acionistas da EMC.


Da mesma forma que a sua leveraged buyout passado, quando se viu a partir pública a uma empresa privada em 2013, a Dell está aumentando seu risco financeiro por esta grande quantidade de dívida. No entanto, a empresa agora vai ter negócios lucrativos para ajudar em pagar a dívida através de receita. Uma das vantagens da Dell é que o custo da dívida para as empresas significativamente ido para baixo desde os últimos meses como o medo de recessão diminuiu ea Reserva Federal não registrou nenhum planos para subidas das taxas nos próximos meses.