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A empresa de investimentos Goldman Sachs Group Inc. reduziu suas projeções para o TOPIX na segunda-feira, com os investidores estrangeiros afastando-se de questões políticas e um crescente iene.

O banco reduziu sua meta de três meses para o índice em 5,6%, para 1.700, indicando uma ligeira redução em relação ao seu nível atual. Sua meta de seis meses foi reduzida em 2,7%, para 1.800, enquanto sua meta de 12 meses diminuiu em 2.5%, para 1.950. O TOPIX fechou em 1.817,56 em 2017.

O índice TOPIX caiu 0,4%, para ¥ 1.708,78 na segunda-feira, enquanto o índice Nikkei 225 caiu 0,3%, para ¥ 21.388,58.

A estrategista-chefe, Kathy Matsui, disse que as adversidades, incluindo a incerteza política interna, o impacto de um iene mais forte, os temores do comércio global e os diversos dados macroeconômicos restringirão o lado positivo das ações japonesas.

No entanto, Matsui ainda espera uma recuperação do TOPIX no médio prazo. O índice caiu mais de 5% este ano. Ela acrescentou que, como nenhuma das adversidades podem diminuir imediatamente, pode levar algum tempo até que a compra estrangeira comece novamente.

 

Venda Estrangeira do Japão

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Durante os primeiros três meses de 2018, os investidores estrangeiros sacaram o equivalente a ¥ 8,2 trilhões (US$ 77 bilhões) em ações japonesas, principalmente de futuros, à medida que os problemas no Japão continuam a aumentar.

Índices no Japão caíram para o nível mais baixo desde fevereiro, perdendo mais de 8% para o ano, com o TOPIX abrindo 0,8% inferior em 26 de março. A situação era pior, quando o Nikkei 225 atingiu o menor valor de 4,5% em 20 de março.

As enormes vendas de ações de investidores não-japoneses, que agora somam ¥ 3,9 trilhões (US$ 37 bilhões) desde o início do ano, foram levemente compensadas pelos investidores de varejo japoneses, um grupo que tradicionalmente atuou como o oposto.

Ainda assim, a maior parte do levantamento mais pesado foi do Banco do Japão (BOJ). O banco havia comprado ¥ 1,9 trilhão de ações japonesas em 23 de março.

Os estrangeiros também se tornaram vendedores extremos de ações em dinheiro japonesas, em parte devido a grandes resgates de fundos negociados em bolsa (ETFs) e outros fundos passivos.

Na semana encerrada em 23 de março, os estrangeiros eram vendedores de 2,2 trilhões de ienes em ações em dinheiro (US$ 21 bilhões), o maior fluxo desde que o ministério começou a coletar dados comparáveis ​​em abril de 2001, segundo dados do Ministério das Finanças do Japão.

O Goldman Sachs vê um pequeno risco, seguindo os preços do mercado na chance de uma perda de 10% no lucro por ação no ano fiscal de 2018, enquanto a corretora de Nova York estimou um crescimento de 2,5%. A condição, porém, é que a taxa de câmbio precisa manter sua base em torno de ¥ 105 por dólar.

O iene subiu para uma alta de 16 meses contra o dólar em março, com o crescimento das tensões entre os EUA e a China, com os dois países batendo uns nos outros com novas tarifas. Além de agir como um indicador de risco, um iene forte enfraquece os lucros das empresas no Japão, impulsionado pelas exportações.

A moeda porto-seguro também encontrou apoio no mês anterior sobre o escândalo de favoritismo do primeiro-ministro japonês Shinzo Abe. A classificação de suporte do primeiro-ministro caiu em meio à questão, que envolveu a venda de um terreno do governo para uma escola que acredita-se ter conexões com o Abe.

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